Snam : accord conclu pour l’acquisition d’Edison Stoccaggio

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

La négociation exclusive entamée en février dernier a été conclue avec succès. Une fois l’acquisition finalisée, Snam pourra encore renforcer son dispositif industriel dans le stockage de gaz naturel, essentiel pour la sécurité énergétique, en atteignant une capacité totale d’environ 18 milliards de mètres cubes (dont 4,5 milliards de mètres cubes de réserve stratégique), correspondant à plus de 17% de la capacité européenne.

San Donato Milanese (Milan), 25 juillet 2024 – Snam a signé un accord contraignant pour acquérir 100% d’Edison Stoccaggio auprès d’Edison pour un montant d’environ 560 millions d’euros[1]. L’accord, conclu à l’issue du processus engagé par Edison en octobre dernier et poursuivi avec Snam sur une base exclusive depuis février, prévoit également un complément de prix qui pourrait être versé par Snam à Edison en cas d’issue positive du contentieux administratif toujours en cours concernant les revenus comptabilisés ces dernières années pour les activités du site de San Potito et Cotignola. La transaction devrait être finalisée d’ici le premier trimestre 2025, sous réserve de l’obtention des autorisations nécessaires en vertu des réglementations applicables en matière d’antitrust et golden power.

Edison Stoccaggio contribue à la sécurité du système énergétique national grâce à trois installations de stockage de gaz naturel situées à Cellino (TE), Collalto (TV) et San Potito et Cotignola (RA), d’une capacité totale d’environ 1,1 milliard de mètres cubes par an.

« Le stockage joue un rôle fondamental dans la sécurité du système gazier italien et européen. Avec cette opération, nous renforçons la structure industrielle de Snam dans le secteur et, grâce à l’intégration dans notre modèle de gestion, la résilience énergétique du système national », a commenté Stefano Venier, PDG de Snam.

Edison Stoccaggio a une RAB calendaire estimée à environ 500 millions d’euros, et un EBITDA estimé à environ 52 millions d’euros au 31 décembre 2024. La transaction peut être financée par les moyens propres du Groupe, en s’appuyant également sur la flexibilité financière du Groupe ; à cet égard, des instruments de financement dits hybrides sont à l’étude afin de maximiser la contribution au résultat net tout en maintenant la flexibilité financière actuelle. Un impact positif sur le bénéfice net de 1,5 % à 2,0 % est attendu dès l’année d’achèvement.

Une fois la transaction finalisée, la capacité totale de stockage de gaz du groupe Snam sera d’environ 18 milliards de m3, ce qui correspond à plus de 17 % de la capacité totale de stockage de gaz en Europe, y compris la réserve stratégique de 4,5 milliards de m3.

Suite à l’acquisition d’Edison Stoccaggio, le nombre de sites de stockage en exploitation appartenant au Groupe Snam passera à 12, situés principalement dans le centre et le nord de l’Italie, c’est-à-dire dans les principaux centres de consommation du pays. En particulier, outre les sites de Cellino, Collalto et San Potito et Cotignola qui viennent d’être repris par Edison, le Groupe Snam possède les sites de Brugherio (MI), Settala (MI), Sergnano (CR), Ripalta (CR), Bordolano (CR), Cortemaggiore (PC), Sabbioncello (FE), Minerbio (BO) et Fiume Treste (CH).

A ce jour, le taux de remplissage des installations de stockage italiennes est supérieur à 86%, contre une moyenne européenne d’environ 83%. La Snam a déjà alloué 100 % de la capacité commerciale pour l’hiver prochain, soit un volume total d’un peu moins de 12,5 milliards de mètres cubes, auquel s’ajoute la réserve stratégique[1].

Cette contrepartie a été calculée sur la base d’un mécanisme dit de locked box au 30 juin 2023. Un ticking fee s’accumulera sur le prix à un taux moyen d’environ 3 %, qui sera payé par Snam à la clôture de la transaction.