ADR émet avec succès une obligation liée à la durabilité d’un montant de 750 millions d’euros

Aeroporti di Roma a finalisé avec succès le placement de sa nouvelle obligation liée au développement durable d’un montant de 750 millions d’euros, destinée aux investisseurs institutionnels et liée à des objectifs environnementaux précis. Le titre, qui arrive à échéance en juin 2032, a suscité un intérêt exceptionnel au niveau international, avec des commandes trois fois supérieures au montant proposé et plus de 85 % de la demande provenant d’investisseurs étrangers. Le coupon fixe est de 3,625 %, avec un rendement effectif à l’échéance de 3,693 %.

Une nouvelle étape dans la stratégie ESG du groupe Mundys

Cette nouvelle émission marque une nouvelle étape dans la stratégie de finance durable d’ADR – société du groupe Mundys – qui porte à 74 % la part de sa dette labellisée ESG. Après le Green Bond de 2020 et deux précédents SLB en 2021 et 2023, ADR consolide ainsi son engagement en faveur d’une croissance compatible avec les objectifs climatiques mondiaux.

Objectifs environnementaux et mécanisme incitatif

L’obligation est structurée selon le Sustainability-Linked Financing Framework mis à jour en avril 2025 et lie le coût du financement à la réalisation de deux objectifs clés : la réduction à zéro des émissions directes (Scope 1 et 2) d’ici 2030 et la réduction de 18,9 % des émissions par passager liées aux phases de roulage, décollage et atterrissage des avions (Scope 3), calculées sur l’aéroport de Fiumicino. En cas de non-respect de ces objectifs, des pénalités sous forme d’une augmentation du coupon en 2031 et 2032 sont prévues.

Projets concrets pour la décarbonisation

Les mesures concrètes mises en œuvre pour atteindre ces objectifs comprennent la construction de la plus grande centrale photovoltaïque dans un aéroport européen, l’électrification de la flotte aéroportuaire et l’utilisation de biocarburants. ADR se distingue également comme l’un des rares opérateurs aéroportuaires au monde à s’être engagé sur le Scope 3, souvent exclu des objectifs de décarbonisation du secteur.

Investissements infrastructurels et vision à long terme

« Cette émission consolide notre trajectoire de développement durable et soutient notre plan d’investissements infrastructurels », a commenté Marco Troncone, directeur général d’ADR. Nous avons déjà investi 3 milliards d’euros depuis 2013 et prévoyons 400 millions supplémentaires en 2025, conformément à un plan plus large de 9 milliards autofinancé, qui vise à renforcer le rôle central de l’Italie dans le transport aérien mondial ».

Détails techniques de l’émission

L’obligation a été émise dans le cadre du programme EMTN mis à jour en avril dernier et sera cotée à la Bourse irlandaise. Le placement a été géré par un consortium de banques internationales, avec Crédit Agricole CIB comme seul Sustainability Structuring Agent. La notation attendue est conforme à celle actuelle d’ADR : « Baa2 » par Moody’s, « BBB- » par S&P et Fitch.